• 【发布单位】作者：张素 梁晓辉 李京泽
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• 【发布日期】2019-12-23 11:16:00
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• 【文件来源】来源：中国新闻网
• 【所属类别】立法追踪

-中国拟修订证券法 加大证券违法行为处罚力度-

 23日提请十三届全国人大常委会审议的证券法修订草案四审稿，拟进一步加大对证券违法行为的处罚力度，显著提高证券违法成本。
 十三届全国人大常委会第十五次会议当日在北京举行。全国人大宪法和法律委员会主任委员李飞在会上表示，修订草案四审稿规定，对相关证券违法行为，有违法所得的，规定没收违法所得。同时，较大幅度地提高行政罚款额度，按照违法所得计算罚款幅度的，处罚标准由原来的一至五倍，提高到一至十倍；实行定额罚的，由原来多数规定的三十万元(人民币，下同)至六十万元，分别提高到最高二百万元至二千万元(如欺诈发行行为)，以及一百万元至一千万元(如虚假陈述、操纵市场行为)、五十万元至五百万元(如内幕交易行为)等。
 李飞说，有方面提出，证券民事诉讼具有涉及投资者人数众多，单个投资者起诉成本高、起诉意愿不强等特点，建议在民事诉讼法框架内，结合证券民事诉讼的具体特点，有针对性地完善相关制度。修订草案四审稿增加规定，明确“投资者保护机构受五十名以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼，并为经证券登记结算机构确认的权利人向人民法院登记，但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外”。
 鉴于科创板注册制改革主要制度安排基本经受住了市场检验，在证券法修订草案中确立证券发行注册制已经有了实践基础，修订草案四审稿按照全面推行注册制的修改思路，对证券发行制度进行完善，其中包括“精简优化证券发行条件”“调整证券发行程序”“强化证券发行中的信息披露”等内容。
 此外，为适应中国资本市场对外开放需要，维护境内市场秩序，保护境内投资者合法权益，修订草案四审稿增加规定：在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任。