• 【发布单位】作者：汪涛
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• 【发布日期】2004-04-29 10:16:21
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• 【文件来源】来源：新华网
• 【所属类别】立法追踪

-《证券投资基金销售管理办法》将出台-

证监会对基金销售的“关照”即将尘埃落定。



 据悉，《证券投资基金销售管理办法》（以下简称《办法》）将在近期出台。这是继《关于规范近期基金销售行为有关问题的通知》和《关于做好证券投资基金募集工作的通知》后，证监会在近期内针对基金销售的第三道指令。



 与3月如火如荼的发行相比，新基金的业绩却冷得多：近期新基金开始披露净值情况表明，海富通收益、银泰理财、巨田基础的净值已经全部跌破面值，其中账面亏损最大的已经超过2％。



 由此看来，监管层指导得相当及时。



 代销机构之罪



 从去年开始，基金销售成了一项利润丰厚的业务。银行、券商的积极性比以前有了很大提高，甚至大批的广告公司也介入到基金销售领域。



 基金公司人士介表示，个人卖基金的现象也很普遍，一些保险公司和证券公司的经纪人，与基金公司达成协议。由于缺乏专业训练，各种违规现象，如承诺保底和本金安全等，非常普遍。



 针对代销机构鱼龙混杂的现象，监管层希望来一次整风：共分8章49条的《办法》（征求意见稿）早已下发到基金业内。



 《办法》征求意见稿规定，申请基金销售业务资格的机构可以是商业银行、证券公司、专业基金销售公司以及中国证监会认可的其他机构。



 汉唐证券的吴圣涛表示，从成熟市场的经验来看，我国基金销售渠道不应该只有银行、证券公司和直销三个渠道。证监会认可其他机构均可申请基金代销资格，其实是为今后拓宽基金销售渠道、业务创新留下了余地。



 不过，为了防止各种出轨行为，对于基金代销机构，《办法》征求意见稿为其设置了较高的门槛：注册资本不低于1000万元人民币，且必须为实缴货币资本；财务状况良好、运作规范稳定，过去三年（或成立以来）无重大违法违规行为。



 对于收费，《办法》的征求意见稿作出了详细规定：募集费率不得超过募集金额的5％，申购费率不得超过申购金额的5％，赎回费率不得超过赎回金额的3％，且赎回费归入基金财产的比例不得低于25％。



 同时，《办法》不得不对挪用客户资金未雨绸缪。



 “基金募集期间募集的资金应当存入专门帐户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。”《意见稿》要求基金代销机构应当选择托管行托管其有关帐户和资金，并要求代售机构建立完善的业务制度。



 而在《办法》征求意见稿此后的修正中，证监会加入“未经有基金代销资格的机构聘任，任何人员不得直接从事基金销售活动”，实际上是对“个人卖基金”现象的应对。



 两点利好



 证监会酝酿出台《办法》的想法早已有之。



 4月上旬，中国证监会基金部召集6大代销行、基金公司老总、券商负责人齐聚北京。



 中国证监会主席助理桂敏杰、基金部主任孙杰到会，期间，证监会对部分公司的保底、分仓、本金安全等违规行为一一点名批评。



 “会议召集方最初并没有明确要求，但在会议召开前一天，基金公司的老总接到通知必须到场。”消息人士透露。



 据悉，银行对分仓提出强烈抗议，代销银行利益受到损害，是本次会议召开的真实背景。



 证监会更为担心的是，基金公司与券商就交易量达成的君子协定：券商销售1亿基金，基金公司必须在券商的交易席位上操作相应销售额倍数的交易量，从10倍到15倍，甚至25倍。



 “为了达到君子协定目标，一些基金公司可能为了交易量而频繁交易，影响基金净值，从而损害投资者利益。”业内人士透露。



 会议期间，各位基金公司老总被要求对今后基金销售的各种行为“轮流表态，作出保证”。



 整顿对压缩基金销售水分，冷却部分基金公司盲目追求销售额心理还是很有必要。关键如何兼顾发展和监管两方面因素，保证业界悉心培养的基金市场不会因此一蹶不振。



 监管层考虑到了这一点。《征求意见稿》给基金销售创新带来两点利好。



 首先是期待已久的专业基金销售公司有望获得“准生证”。



 《意见稿》中规定，除满足基金代销机构注册资本不得低于1000万等要求外，专业基金销售公司必须具有证券从业资格的人员不得少于10人，且不低于员工人数的二分之一等条件。



 设立专业基金销售公司的工作正在试点过程中。据透露，一直积极运作基金销售公司的有天相投资、美联通、上海东方等机构，均有望于近期内顺产。



 其次，持续营销得到鼓励。《征求意见稿》中规定，除申购、赎回等费用外，基金公司可以提取“持续销售费用”，以激励代销机构。“经持有人大会决议通过或经中国证监会批准，基金管理公司可以收取销售服务费，用于基金持续销售和持有人服务。销售服务费的年费率不得超过1％。” （文章原载于21世纪经济报道）