（一）汇率风险的含义

汇率风险，又称汇率风险或汇兑风险，是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。之所以称其为风险，是由于这种损失只是一种可能性，并非必然。

汇率变动所产生的直接影响因人因时而异，不能一概而论。换言之，它有可能产生汇率收益，也可能形成汇率损失，其最终结果要视有关当事人的净外币头寸即汇率变动的方向而定。如果持有的是多头寸，则汇率上升对其有利，下跌则不利；反之，如果汇率持有的是缺头寸，那么，汇率上涨对其不利，下跌则有利；如果汇率净头寸为零，即头寸轧平，此时汇率无论怎样变动都不会产生汇率损益。

（二）汇率风险的种类

银行以外的企业（一般企业）在从事贸易及非贸易业务的过程中，经常会面临着以下几类汇率风险。

（1）汇率结算风险

汇率结算风险，又称汇率交易风险，是一般企业以外币计价进行贸易及非贸易交易时，因将来结算时所适用的外汇汇率未确定而产生的汇率风险。

企业在从事贸易及非贸易业务的过程中，从双方达成协议，到最后结清债权债务，一般需要几个月甚至1年或更长的时间，而在此期间，若计价货币汇率发生变动，必将使交易双方中的某一方蒙受损失，这便产生了汇率结算风险。例如，美国某企业从日本进口一批机械设备。双方于某年3月1日签约，约定以日元计价，货款为l400万日元，支付日期为同年6月1日。假定3月1日美元与日元的汇率为l美元=140日元，则美国需要支付10万美元购买l400万日元。

如果到了6月1日实际付款时，日元升值，美元贬值，汇率变为l美元=l20日元，则美国企业需要支付约11.667万美元来购买l400万日元，比原来多付1.667万美元。美国企业进口成本因日元升值而相应地增加。汇率结算风险从签订汇率交易合同确定以外币计价交易金额时产生，一直持续到实际结算时消除。一般而言，结算风险中受险部分是确定的，无论是出口还是进口，从签订合同到货物装船及最终结算为止，所有未结算的余额即为受险部分。

（2）转换风险

转换风险又称为评价风险、会计风险、折算风险或换算风险。这种风险涉及的是企业会计科目中以外币入账的各项科目。一般来说，出于会计报告的目的，一国企业应该使用本国货币为单位编制会计报表，而不能在会计报表中使用几种不同的货币单位。

所以，拥有以外币入账的会计科目的企业在编制正式会计报表时.都要将外币科目余额折算成以本币表示的余额。转换风险就是指在换算时所适用的汇率与当初入账时使用的汇率不同而产生的帐面损益的状况，从而导致外界评价过高或过低。在会计处理上，凡需要换算的项目都是承受转换风险的受险部分。

（3）经济风险

经济风险是指企业的实际经济价值因汇率变化而产生的不确定性。一般来说，企业的实际经济价值由未来税后现金流的现值来衡量。这样，经济风险的受险部分就是长期现金流.其实际国内货币值受汇率变动的影响而不确定。对于企业来说，经济风险至关重要。企业一般不担心国际交易的会计记录或帐面价值，而比较重视

长期现金流量的现值，因为它决定企业的实际价值。企业的实际经济价值有多大，表明它产生资金的能力，或者说其未来现金净流量有多大。但企业产生资金是分期进行而不是一次性进行的，因此，在不同时期发生的现金流量由于它们的单位价值不同，不能简单地相加。解决这一问题的方法是将不同时期的单位价值折算成现在的单位价值，这便是现值的概念。在求出了不同时期现金流量的现值之后，就可以求出企业的净现值。