企业债券申报发行成效显著，带您了解发行企业债券的法律责任

今年以来，铜陵市充分把握债券申报“直通车”机遇，积极争取，已获批发行企业债券4支，发行额度53.9亿元，成效显著。在企业的融资渠道中，股票融资和债券融资是两个最主要的方式。企业发行债券的优缺点介于上市和银行借款之间，是一种实用的融资手段。

铜陵市企业债券申报发行成效显著

近日从铜陵市发改委获悉，今年以来，铜陵市充分把握债券申报“直通车”机遇，积极争取，已获批发行企业债券4支，发行额度53.9亿元，其中建投公司11.9亿元城市停车场和地下管廊专项债券为全省首支、全国第三支专项债券；大江公司15亿元绿色债券为全国首支由政府融资平台发行的绿色债券。已报待批企业债券2支，申报金额25亿元，其中市发投公司15亿元绿色债券为全国首支产业投资平台申报的绿色债券。

为确保债券申报工作顺利推进，铜陵市做到了研究政策“动态清”，深入研究国家发布的一系列企业债券政策文件，组织编印《企业债券政策解读》，组织申报主体认真学习、吃透精神，提高债券申报工作指导性和针对性；把握机遇“行动快”，用好国务院大督查表彰给予的政策，加快项目谋划、编制、申报和评估审核程序，密切与国省相关部门联系，在全省先行一步、抢占先机；明确分工“责任明”，建立市政府统筹协调、发改委牵头指导、部门和县区分口把关的工作机制，对债券申报工作进行任务分解，按照债券支持领域，加快谋划一批项目，尽快完成项目可研，完善发债主体和项目条件，同时加大融资平台整合力度，做大做强发债主体，提高申报企业信用等级；强力调度“效果好”，县区和申报主体每周将债券谋划推进情况反馈给市发改委，市发改委每周向市政府及主要领导报告，发现问题及时协调，有力提升了债券申报工作成效。（中安在线）

企业债券的种类

近日从铜陵市发改委获悉，今年以来，铜陵市充分把握债券申报“直通车”机遇，积极争取，已获批发行企业债券4支，发行额度53.9亿元。在企业的融资渠道中，企业债券是一个重要的方式，企业债券按照不同的标准有不同的分类。

1、按照期限划。根据中国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。

2、按是否记名划分。如果企业债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。

3、按债券有无担保划分。信用债券指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券，信用债券只适用于信用等级高的债券发行人。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券，其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其有价证券作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者担保偿还本息的债券。

4、按债券可否提前赎回划分。如果企业在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回企业债券，反之则是不可提前赎回企业债券。

5、按债券票面利率是否变动。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券；浮动利率债券指票面利率随市场利率定期变动的债券；累进利率债券指随着债券期限的增加，利率累进的债券。

6、按发行人是否给予投资者选择权分类。附有选择权的企业债券，指债券发行人给予债券持有人一定的选择权，如可转让公司债券、有认股权证的企业债券、可退还企业债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换成企业发行的股票；有认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票；可退还的企业债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券。

7、按发行方式分类、公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券；私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。

发行企业债券的法律责任

首先，发行企业债券的责任。发行企业债券要遵守法律、法规和政策之规定，否则，就应承担法律责任。根据条例第二十六条规定，未经批准发行或者变相发行企业债券的，以及未通过证券经营机构发行企业债券的，责令停止发行活动，冻结并责令退还非法所筹资金，处以相当于非法所筹资金5%以下的罚款。第二十七条规定，超过批准数额发行企业债券的，冻结并责令退还超发部分或者核减相当于超额发行金额的贷款额度，处以相应于超额发行部分5%以下的罚款。根据条例第十八条之规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%.所以，条例第二十八条规定，超过本条例第十八条规定的最高利率发行企业债券的，责令改正，处以相当于所筹资金的金额5%以下的罚款。条例第三十六条还规定，发行企业债券的企业违反本条例规定，给他人造成损失的，应当依法承担民事赔偿责任。

其次，购买企业债券的法律责任。根据条例第二十九条规定，用财政预算拨款、银行贷款或者国家规定不得用于购买企业债券的其他资金购买企业债券的，以及办理储蓄业务的机构用所吸收的储蓄存款购买企业债券的，责令收回该资金，处以相当于所购买企业债券金额5%以下的罚款。按照本条规定，专项资金不得挪用，如已挪用于购买企业债券，按规定也必须立即收回。其实，对于发行企业债券的企业和经销机构来说，他们本身并没有过错，有过错的就是购买债券的企业，如强令从发行企业和代理代行机构那里收回资金，也未见得公平。似应考虑由购买企业将债券转让给他人，尔后再从他人处将资金收回。

最后，承销和转让企业债券的法律责任。条例第三十一条规定，非证券经营机构和个人经营企业债券的承销或者转让业务的，责令停止非法经营，没收非法所得，并处以承销或者转让企业债券金额5%以下的罚款。对此，条例第二十三条做出了明确规定，非证券经营机构和个人不得经营企业债券的承销和转让业务。也就是说，企业不能滥发债券，不得滥用所筹集资金，也不能委托没有经营发行债券主体资格的单位和个人经营和转让企业债券，无权经营的单位和个人如违反了规定，则要承担法律责任。

企业债券可以直接将社会闲散货币转化为生产资金，以解决企业资金困难的问题。企业债券的优点在于还款期限较长，附加限制少，资金成本也不太高，对解决企业生产、建设资金的缺口，促进社会经济的发展，产生了非常好的社会效果。