• 【发布单位】作者：张云山
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• 【发布日期】2017-06-24 14:56:01
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• 【文件来源】来源：浙江在线
• 【所属类别】立法追踪

-7月起股票投资者分为普通专业两类 炒股需37分以上-

7月1日起，炒股也要实施准入制了。根据证监会安排，7月1日起，新的《证券期货投资者适当性管理办法》将实施，股票不再是谁想买都能买的产品了，A股、B股、新三板创新层挂牌股票均纳入“中风险”等级，需要风险测评分数在37分以上的投资者才能购买。钱报记者去杭州几家券商营业部采访发现，很多投资者都没有进行风险测评，接下来的7天要抓紧在手机或者网上的券商APP上进行“答卷”了。7月1日前仍没有通过风险测评，想要买卖股票，就要到营业部现场书面“答题”，在摄像头和录音机下面进行录像和录音的双录，在充分了解了自己的产品和服务的风险之后，才可以继续进行股票交易。



 下月起炒股也有新门槛 股票属于中风险投资，炒股需37分以上



 《7月1日以后，你或许不能炒股了！》很多投资者这周都被这则消息吓坏了。根据证监会安排，经过了半年多的过渡期，新的《证券期货投资者适当性管理办法》将在7月1日实施。7月1日以后，股票可能不再是人人想买都能买了，保守型投资者和谨慎型投资者，以后要想买股票，可能会被“拒绝”。



 中登公司统计数据显示，到6月9日，A股个人投资者共有1.25亿。因此，从7月1日起，新《办法》最先影响这1.25亿投资者。



 作为该办法的配套规则，中国证券业协会近期还向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》。投资者被划分为五类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型，证券产品也被从低到高划分为五类：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。



 证券业协会出台投资者适当性管理办法的初衷是为了防止对股票一窍不通的小白进入股市。7月1日后，中国资本市场上，将划分出“普通投资者和专业投资者”，普通投资者将根据风险承受能力等级，由低至高划分为五类：得分20分以下，为保守型投资者，可进行低风险投资。得分20~36分，为谨慎型投资者，可进行中低风险投资。得分37~53分，为稳健型投资者，可进行中等风险投资，可购买A股股票。得分54~82分，为积极型投资者，可进行中高风险投资。可购买港股通股票。得分83分以上，为激进型投资者，可进行高风险投资。



 A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票被划入“中风险”等级产品，只适合稳健型、积极型和激进型投资者。也就是说，在问卷测试的时候被评价为保守型、谨慎型的投资者，理论上就不能投资中等风险的“A股、B股”了，散户们可要当心了。



 现场询问风险测试的人少之又少 营业部害怕下个月打印机被累坏



 这个新的炒股办法，下个月就将逐步实施，投资者应该怎样去应对呢？钱报记者20日来到了体育场路一家营业部。之前位于一楼的散户大厅和柜台，已经搬到了楼上。由于行情不给力，尽管是交易时间，但散户大厅里坐的投资者并没有几个。



 在营业部的业务柜台后，坐着两名工作人员正在聊天。钱报记者询问新的炒股新规问题。“你是第一个来问的客户，现在是手机APP或网上做题目，下个月怎么做我们还要等通知。”这名工作人员说，现在行情寡淡，客户交易积极性不高，他们的业务也很清闲。



 钱报记者打开股票交易软件，风险测评一共20道题目，基本都是个人的收入来源、投资经验、风险承受能力等基本情况，全部答完用了不到2分钟，得出的结论是积极性投资者，可进行中高风险投资。



 “你现在还可以手机上随手点几下，就能通过考试，下个月要想过关，估计就要来营业部现场答题了。”工作人员一边挪着桌子上的文件，一边告诉钱报记者，下个月散户大厅里说不定要排满来现场做风险测评的投资者。按照中国证券业协会发布的《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》，如果投资者做的“风险测试”得分不到37分，也就是属于保守型和谨慎型投资者，就需要到现场来签署一份书面的风险警示书，在充分了解自己的产品和服务的风险之后，才可以继续进行股票交易。“现场答题，还要录音和录像，比现在麻烦多了。”这位工作人员说，如果监管要求严格，现场双录的投资者肯定要排长队，空了几年的打印机能不能挺过这次“测试”高峰，还要打个问号。



 在另一家券商营业部，工作人员直接抱怨时间不够用。“新开户客户还好说，风险测评在开户时一起做掉。很多老客户都变了联系方式，一时找不到人。有的中老年投资者，不习惯手机或者网上操作，让他们都来现场也不现实，10天时间全部做好风险测评，这几乎不可能完成。”他说，这几年券商一线工作人员精简得很厉害，前台几乎只剩两三个人，即使每个客户电话都打一遍，也需要一个多月，加上日常工作，很难专心对付风险测试。



 坐在散户大厅的刘阿姨正在专心看视频，她说退休后在家里待着太闷，就来营业部跟几个姐妹聊聊天，看看行情。一听说7月份之后，炒股可能会受限制，刘阿姨满不在乎。“我的股票被套了一半，不解套我不卖。”当听到可能影响打新时，刘阿姨马上去柜台问如何做风险测评。她第一次做完，只得到了33分，营业部工作人员再三嘱咐，要想过关，收入和资产往高里填，第二次得出了70分，顺利通过了测试。



 钱报记者也发现，由于风险测评问卷可以进行无数次的重新测试，这意味着几乎每个投资者都可以得到高分，是否是本人真实情况，没有人关心这个问题。



 要想下月不被限制交易或者不到现场“答卷”，投资者就利用空闲时间，手机上点几下吧，省得下个月到营业部排长队。



 下周起，休眠账户将被冻结 解冻账户需提出申请



 在做风险测评前，投资者还要看一看自己名下是否有休眠账户，因为从下周一（6月26日）起，被确认为休眠账户的，将在交易系统中止交易。



 根据中国结算5月23日发布的《关于开展存量一人多户休眠工作的通知》，已启动对同一投资者开立的三户以上多开账户的休眠工作。从6月23日收市后，中国结算将对这些账户进行休眠处理。且这些被确认的休眠账户将于6月26日开始，无法进行任何交易委托。



 由于在实际操作过程中，证券公司无法判断你的账户是否属于第四个及以上账户，因此只要满足以下三个条件，都将会被纳入本次休眠账户管理：证券账户余额为0；关联的资金账户余额不超过100元人民币；最近连续一年以上没有发生交易（以2017年6月9日为基准）。



 上周开始，很多券商都通过电话或者短信方式，来提醒持有休眠账户的客户，询问他们是否保留这个账户。



 “上周中国结算给我们提供了一批预休眠账户名单，让我们对是否符合休眠条件进行核对。”一拟上市券商经纪业务部总经理称，13日至21日期间，若预休眠账户不满足上述三个要求，则需剔除。



 如果投资者的账户被休眠了，想重新激活，需要向原开户证券公司申请办理激活手续，或是在任意一家券商营业部对休眠账户进行注销，再办理新账户。按照《新增休眠账户管理业务操作指引》规定，对于投资者如何激活休眠账户进行了明确，投资者申请激活沪市休眠A股账户及对应的休眠资金账户，由账户指定交易的证券公司受理；激活无指定交易的休眠A股账户，可在任意证券公司办理。