• 【发布单位】80903
• 【发布文号】--
• 【发布日期】2001-11-01
• 【生效日期】2001-11-01
• 【失效日期】--
• 【文件来源】
• 【所属类别】地方法规

上海证券交易所关于试行“国债净价交易”技术准备有关事宜的通知

 上海证券交易所关于试行“国债净价交易”技术准备有关事宜的通知
各会员单位：

 根据财政部、中国人民银行和中国证券监督管理委员会“关于试行国债净价交易有关事宜的通知”（财库〔2001〕12号），现将有关本所的技术准备事宜通知如下：



 一、净价交易概念

 净价交易是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。在净价交易条件下，由于国债交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现国债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。



 二、实行净价交易应具备的技术条件

 实行净价交易对国债交易报价系统及交易清算系统提出了新的要求，主要内容是：报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额；交易清算及交割单打印系统自动计算应计利息额并在交割单上分别列明结算价、净价及应计利息额（净价＋应计利息额＝结算价）。



 三、应计利息额计算方法

 应计利息额＝票面利率／365×已计息天数

 上述公式各要素具有以下含义：

 1、应计利息额。零息国债是指发行起息日至交割日所含利息金额；附息国债是指本付息期起至交割日所含利息金额。

 2、票面利率。固定利率国债是指发行票面利率；浮动利率国债是指本付息期计息利率。

 3、年度天数及已计息天数。1年按365天计算，闰年2月29日不计算利息（下同）；已计息天数是指起息日至交割当日实际日历天数。

 4、当票面利率不能被365天整除时，计算机系统按默认位数全额计算，交割单应计利息总额按“4舍5入”原则，以元为单位保留2位小数列示。

 5、国债交易以每百元国债价格进行报价，应计利息额也须按每百元国债所含利息额列示。



 四、具体实施办法

 国债净价交易是新的交易方式，对证券市场和相关领域会产生较大影响。试行国债净价交易应遵循积极稳妥的原则分步实施。

 为尽快试行国债净价交易，各有关单位应要求加紧设计软件调试计算机系统。从本通知下发之日起至十二月十五日为程序开发调试阶段（在此期间本所将按要求发布若干测试文件以备券商测试程序之用）。十二月十六日起本所将组织联网测试，条件成熟时根据财政部、人民银行、证监会要求将于二00二年一月一日起试行“国债净价交易”，由于时间紧迫请各会员单位务必抓紧落实，按时间进度要求完成此项工作。



 五、本所联系人

 会员部：邹常林电话：021－68803715

 市场推进小组：李刚电话：021－68802562

 电脑技术部：蒋凯电话：021－68800260

 信息中心：张侃电话：021－68804740

 中国登记结算有限责任公司上海分公司：奚景阳

 电话：021－58733534


 附件：上海证券交易所国债净价交易技术方案



 上海证券交易所

 2001年11月1日


 附件 上海证券交易所国债净价交易技术方案



 根据中国证监会和国家财政部的要求，本所将试行国债的净价交易制度。为了配合该制度的平稳实施，本所研究制定了相关的技术方案。



 一、本所试行国债净价交易遵循的原则

 1、实行净价申报和净价撮合成交。以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。

 2、报价系统和行情发布系统应同时显示净价价格和应计利息额，本所的国债交易以每百元国债价格进行报价，应计利息额也按每百元国债所含利息额列示。



 二、技术准备

 1、券商参与国债交易以净价申报，即场内交易大厅和场外报盘中国债的申报价应输入净价。本所同样以净价撮合成交，成交价亦为净价。在场内交易大厅的申报终端和大屏上增加显示每百元国债所含利息额。交易所发布的国债即时成交回报中的价格和金额为净价价格和以净价价格计算的成交金额。

 2、为方便参与国债交易的市场各方揭示国债利息信息和计算国债结算价，中国登记结算有限责任公司上海分公司将通过ＰＲＯＰ2000平台把当日每百元国债应计利息额文件发送给券商（具体参照中国登记结算有限责任公司上海分公司另行发布的通知）。同时，本所也将通过卫星广播系统和本所网站及时将当日每百元国债应计利息额文件发送给券商，该文件的格式附后说明。

 3、收市后本所发给券商的成交库中的国债成交价为国债净价，国债成交金额为以国债净价计算的成交金额。清算库中国债的成交金额亦为以净价计算的成交金额。成交库和清算库的格式保持不变。

 4、券商可以根据中国登记结算有限责任公司上海分公司发送的清算文件进行清算（具体参照中国登记结算有限责任公司上海分公司另行发布的通知）。也可根据本所的成交文件、清算文件和当日国债应计利息额文件，计算出结算价（结算价＝净价＋应计利息额）。




 附： 当日国债品种应计利息额数据文件说明

 ・文件名：ＧＺＬＸ．ＭＤＤ

 其中：Ｍ表示月份，Ｍ＝1，2，3，……，9，Ａ，Ｂ，Ｃ；

 ＤＤ表示日，ＤＤ＝01，02，……，31

 ・文件格式：ＤＢＦ格式

 ・文件内容：所有国债当日应计息利额

 ・发送时间：每天

 ・数据结构：

 序号字段名类型字段描述备注

 1ＧＺＤＭＣ6国债品种代码

 2ＪＸＲＱＣ8计息日期ＹＹＹＭＭＤＤ

 3ＹＪＬＸＮ15．8每百元应计利息额单位：元

 4ＬＸＴＳＮ6利息天数

 5ＰＭＬＬＮ8．5票面利率