警惕企业债务诱发，一旦诱发该如何救济

随着辉山乳业和齐星集团等事件陆续发酵，区域性金融风险近日再度进入公众视野并引发担忧。企业在经营管理过程中难免会出现各种债务，而长期的拖欠债务，就会使得公司无法偿还银行借贷、民间借贷、员工工资以及上游供应商货款等；一个公司若能按时偿还债务可以为自己赢得良好的信誉，从而能够觅得长期合作伙伴，而若公司因各种原因不能按时清偿债务将给公司带来不利的影响，对公司的信誉造成损失。

警惕企业债务诱发 区域性金融风险

防范区域性金融风险，乃央行在2011年四季度货币政策执行报告首次写入，之后连续数年的政府工作报告和中央经济工作会议均有提及，并将其与防范系统性金融风险并列。主要原因是2008年以后信贷过度投放催生泡沫，这在产能过剩、库存积压的行业与地区尤为明显，由此导致的地方债务平台一度引发各界担忧。但在债务置换等一系列手段综合作用下，这些问题有所缓解，于是最近的2016年的中央经济工作会议与2017年的政府工作报告，均不再提及“区域性金融风险”。

而最近区域性金融风险出现了新的形式，部分地区因一家企业债务问题，牵涉出互保联保、民间借贷甚至“高利贷”，风险不断蔓延和积累。从已知信息来看，辉山乳业和齐星集团似乎正在发生类似情况，如辉山乳业资金链断裂，百亿借款涉及银行、P2P及民间借贷；齐星集团则仅银行欠款就有70多亿，另有社会融资，不少涉及互保联保，令邹平县面临区域性金融风险。

由单个企业债务问题，引发整个区域的金融风险，这与信贷过度投放和经济下行均有关联。一家企业在2008年四万亿投资后扩大产能，但这些产能并没有得到有效消化，而扩张之后的债务问题却不断积累。而且，因为中国目前担保体系尚不完善，所以不少企业在融资时往往采用互保联保，诸如同行业担保链、同乡担保链、关联企业担保链、上下游担保链。互保联保在一定程度上拓宽了企业融资渠道，但因存在结构缺陷而导致风险频发。特别是在经济下行周期，单个企业的贷款违约，会引发多米诺骨牌效应。

至于如何解决山雨欲来的区域性金融风险问题，就眼下来看，打破刚性兑付，有序释放一些局部的风险，十分必要。一方面，这有利于倒逼地方政府增强防风险的意识与责任，因为在此前一些兑付风险事件中，不少地方政府为了维持政府信用，总是动用纳税人的钱，补市场的窟窿，其负面影响日益显著。另一方面，“长痛不如短痛”，局部的风险及时释放，也有利于降低长期和全局风险，特别是降低系统性风险发生的可能。

当然，从长远来看，更为重要的是完善相关机制，将金融风险防范于未然。

首先要完善区域性风险监测、评估和处置机制，加强区域金融监管，促进监管协调。通过加强区域内金融机构的合作，通过信息共享、互相监管等方式，构建良好的区域经济环境。同时，还要重点防范民间融资和非法集资等外部风险向金融体系传染渗透。

其次是不断深化金融市场化改革，稳步推进金融创新，改善金融机构业务结构和盈利模式，提高其风险定价能力和风险管理水平。并严格保证信贷品质，进一步优化调整信贷结构，把握新增贷款投资方向，全面提升金融服务实体经济的质量和水平。

如央行行长周小川在博鳌亚洲论坛上所言，货币宽松已至周期尾部。因此，地方政府依靠“大水漫灌”刺激经济和缓解债务问题的思路必须改变，而对于金融风险的防范，无疑是要通过金融市场化改革来实现。（一财网）

公司债务的偿还方式

作为公司来说，按时偿还债务能够为公司的发展带来良好的信誉，从而为以后公司的壮大打下坚实的基础，我国相关的法律对于公司债务的偿还有着较为明确的界定，尤其对于公司债务的偿还方式以及期限做出了详细的说明，其实公司债务的偿还比起民间借贷来说，方式更多种多样，具体有以下几种。

首先是货币偿还，可以说这是最常用、最典型的债务清偿方式，按照债务的种类、金额以货币直接清偿。可以通过银行转账的方式还债，也可以给付现金；以应收账款抵消债务，公司账款是指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票，公司的钱都是流通的，留在公司的钱或许不一定足够偿还，但是在外流通尚未收回的货款却足够清偿。此时在经过债务人同意的情况下，可以以应收的账款抵消债务。

其次，以股份或债权偿还债务，公司的股份是公司的重要财产，只要是公司的财产，都可以用来偿还债务。公司对外债权能给公司带来一定资产利益，也是公司资产的重要组成部分。因此，公司股份和公司债权都可以用来偿还债权，但是股份和债权有其特殊性，股份价值容易变化，债权有索债不得的风险，因此用股份和债权偿还债务的时候，债权人要对此进行审查。只有债权人同意了，公司才能以股份或债权偿还债务。

第三，以劳务偿还债务，所谓劳务，就是以活劳动形式为他人提供某种特殊使用价值的劳动。这种劳动不是以实物形式，而是以活劳动形式提供某种服务。这种服务可以是满足人们精神上的需要，也可以是满足人们物质生产的需要。在社会文明逐渐发展的今天，劳务的价值越来越高，也是公司的一项财产，只要经过债权人同意，公司就可以用劳务偿还债务。但是劳务的具体价值和偿还效果双方要作出约定。

公司债务的救济途径

面对公司的债务危机，作为公司的经营者，应该通过合法有效的方式解决此次危机，最终使公司度过危机获得良好的发展机会，从而能够保障劳动者的合法劳动权得到实现，维护市场经济的稳定运行，依据我国法律的相关规定，面对危机，经营者可以采取下列方式进行维权。

首先可以选择协商清偿债务，当事人可以在不违反法律的禁止性规定的情况下，有权自主地设立、变更、终止民事法律关系，当事人之间债务的清理也应属于意思自治的范畴，因此，当事人协商清偿债务的行为应得到法律的认可。协商清偿债务具有简便易行、成本低等优点，但也有一定的不足之处，如果债务人不守信用，拒不履行偿债协议，就只能通过其他合法途径解决。

其次是通过诉讼的方式解决债务危机，当事人双方不能协商偿债时，债权人公司可向人民法院提起诉讼，通过法院的判决保证自己债权的实现。当然，协商不是必经程序，当事人可不经协商直接向法院起诉。但是如果债务公司资不抵债，不能清偿到期债务时，作为债权人的公司应依法及时地申请债务人公司破产，保证自己的债权最大限度地满足；同时，为了保证债权的实现，我国《担保法》规定在债权之上可以设定担保物权，包括抵押权、留置权和质押权，依据物权优于债权的原理，在债务人不能履行到期债务时，债权人可以依法变卖、拍卖担保物并以其价金优先受偿。

作为公司的经营者，可以选择通过以现金购买或者以股份交换其他公司的资产或股份的方式，将其他公司吸收合并而使之失去法人资格或者对其他公司形成控股，以改变其法人实体，而由存续公司或控股公司对被吸收公司或被控股公司的债务进行清偿。公司兼并能充分发挥公司的组合效能，优化经济结构，并能妥善处理债务人公司的遗留问题。公司兼并后，被兼并公司的债务由兼并公司承担，被兼并公司的职工由兼并公司安置，这不仅有利于公司债务的清偿，则且有利于维护社会的稳定。

公司一旦遭遇债务危机，往往会牵涉出多方，尤其是对于区域经济的发展产生了巨大的阻碍，我国法律对于公司还债的方式规定的较为活跃，这也为公司债务的偿还提供了良好的外部条件。经营者应该大胆尝试，充分重视并利用好法律赋予的各项权利，积极的为公司的发展谋求生路，在法律允许的范围内，采取各项有效的措施，最终使公司的债务得到有效的解决。