P2P行业成交量持续攀升，需警惕这些风险

这几年，P2P的突然出现，迅速发展，使P2P逐渐进入了人们的眼中。但好景不长，e租宝事件一出，给整个P2P行业带来了巨大的冲击，但却也阻挡不了P2P的发展。2016年5月P2P成交量已突破2万亿，这也印证了P2P行业的飞速增长，而为了避免e租宝事件的再次发生，我们必须要警惕P2P行业的这些风险。

 

P2P成交总量突破2万亿 专家：行业并没有想象中悲观

 

在监管趋紧的状态下，P2P行业的成交量仍在持续攀升中。昨日，网贷之家联合盈灿咨询联合发布的《中国P2P网贷行业2016年5月月报》（以下简称《5月月报》）显示，今年5月，P2P网贷行业实现了1480.17亿元的整体成交量，刷新了单月成交量历史新高。截至2016年5月底，P2P网贷行业历史累计成交量已突破2万亿元。

 

《5月月报》显示，今年5月成交量为1480.17亿元，环比上升了3.44%，该成交量不仅是2015年5月成交量的2.43倍，并且刷新了单月成交量的历史新高。截至2016年5月底，P2P网贷行业历史累计成交量已经达到了20361.35亿元，成功实现了第二个万亿元。

 

据了解，P2P网贷行业于2015年10月实现了第一个万亿元，用时超过七年之久，而第二个万亿元仅仅用了7个月时间。这也意味着近一年以来，P2P网贷行业实现了飞速增长。

 

具体来看，2016年前5个月累计成交量为6709.14亿元，是去年同期累计成交量（2346.63亿元）的2.86倍。

 

值得一提的是，自去年以来，国家开始大力整治互联网金融，“e租宝”、“泛亚”、“上海申彤大大”等社会危害性较大的案件频发，对整个互联网金融行业造成了一定的负面影响。

 

为何在监管趋紧的背景下，P2P成交量还在继续上升？网贷之家研究员陈晓俊表示，主要是很多投资者为了避险，纷纷从小平台转向大平台进行投资，带动了整个行业成交量的上升。他表示，“这个行业并没有想象中悲观”。

 

短融网CEO王坤同样表示，监管趋紧对于行业从某种程度上来说是好事，提高了准入的门槛，辅助行业净化，改善行业初期“劣币驱逐良币”的现象，合规经营的平台逐渐被推出来。另外监管对不合规的小平台影响最大，而这些小平台本身都没有多大的用户规模和交易规模，所以影响有限。

 

“去年底国家相关部门出台《网贷监管意见稿》后，加速了整个P2P网贷行业洗牌，相当一部分中小型P2P平台陆续退出市场，还有大量同质化的平台可能出现兼并重组，整个P2P行业正向着积极规范的方向发展。” 理财范CEO申磊说道。

 

惠人贷CEO李晨也表示，随着国家大力支持发展消费金融的影响，越来越多的网贷企业开始深入到消费金融领域，也在一定程度上促进了网贷交易额的增长。

 

对于P2P行业的未来发展趋势，陈晓俊预计，今年成交增速可能趋缓，但到年底破3万亿元没有太大问题。

 

申磊表示，对于P2P行业的未来持相当乐观的态度，这与国内居民个人财富增长相关，在优质投资渠道收窄的今天，投资者也正通过组合式的资产配置获利避险。网贷行业虽然此前出现过不少问题，但是伴随着今年以来政府监管力度的加强，也逐渐成为更多投资者资产配置当中重要的一个环节。（北京商报）

 

P2P行业的风险

 

尽管P2P行业爆出e租宝事件，但也挡不住P2P的发展，而为了更好地发展P2P，了解P2P行业的风险是十分重要的。

 

外部风险

 

1、法律风险。关于P2P没有专门的法律，甚至尚未有监管部门的统一规范。在上述会议中，法律专家和从业者对P2P攸关的问题很难达成一致，甚至看法相反，比如对“自融”问题，一部分人认为，这是高压线，不能碰；另一部分人则认为，只要发了公告，并说明用途提示了风险，就不算违规。关于“资金池”的看法也不尽相同，有人认为绝对不能搞资金池，部分从业者认为资金池会被动产生，不可避免。甚至关于P2P是信用中介还是信息中介，在场的人士也不能达成一致，这个问题在监管部门中也有争议，这样的现实状态下，自然存在法律风险，至少存在制度、规定上的风险。

 

2、监管风险。由于前几年，批准P2P的部门过多，有央行批准的，有地方金融办批准的，亦有工业信息管理部门批准的，五花八门，其监管也是九龙治水。不过，这种局面有望得以改善，现在明确了银监会的监管责任，无论是监管原则还是监管标准都有望得以统一，而缺乏监管是之前P2P鱼龙混杂、问题频出的最主要原因之一。

 

3、经济下行风险。无论是什么样的放贷公司，在经济下行周期中最容易形成不良贷款，即便是封闭运行有大数据支撑的不良率一直很低的阿里小贷，在上季度不良率也大幅攀升了。

 

有丰富放贷经验的商业银行，在对小微企业贷款中，不良率也大幅攀升，除了拥有长期对小微企业放贷经验的民生银行。

 

4、小微企业贷款本身的高风险。小微企业本身存在较高风险，除了本身生存周期短外，抵押品不足、账目不规范、人员素质相对不高、还款能力不足等因素外，放贷企业的人力成本要远高于对大中型企业的放款成本。

 

何况，解决小微企业融资难、融资贵是世界性的难题，而P2P的放款对象主要是小微企业，这也注定了其信贷业务的高风险。

 

这些外部风险对于其他互联网金融企业来说部分亦是适用的，比如法律和监管风险。

 

内部风险

 

1、从业人员素质风险。包括P2P行业、担保公司、推介公司等，从事P2P行业平台的大多是互联网人士居多，归根结底，互联网金融的本质是金融，有些金融人士对互联网又不熟悉，二者都懂的又对互联网金融不懂，对互联网金融懂的又不太懂法律。

 

监管部门倾向于定位P2P为信息中介，这样，这个平台更注重于互联网人才。如果仅仅定位于信息中介，搭建平台的门槛会更低，造成P2P恶性膨胀和竞争就在所难免了。

 

2、技术风险。既然以互联网为平台，互联网企业遇到的黑客攻击和其他网络问题，P2P平台必然同样会遇到。致命的不同是，无论门户网站、微博、即时通讯工具或者其他互联网产品即使遭遇攻击，最多也是短暂的系统瘫痪，其强大的团队都会很快将系统恢复，而一般的P2P平台很难有这样强大的技术团队和设备支撑。

 

由于P2P跑路新闻不断，其广大客户犹如惊弓之鸟，一旦出现技术故障——哪怕是短暂的，也可能会造成所有金融业最恐惧的挤兑事件，从而造成P2P倒闭。

 

3、挤兑风险。上述的技术故障都能导致出现挤兑风险，各种传闻，负面新闻等等亦能造成挤兑风险。去年7月，因为遭遇“黑客攻击”，网贷平台中财在线部分用户数据泄露，间接诱发投资人恐慌，曾造成挤兑事件，后虽平息，却让其高管心有余悸。

 

具有中国特色的拆标，将长期借款标的拆成短期，大额资金拆成小额，从而造成了期限和金额的错配。必然会从时间和资金上人为造成流动性紧张，从而引发挤兑事件。

 

其他风险

 

1、道德风险。据一位资深的业内从业人员讲，大部分跑路的P2P平台公司，其建立平台的出发点就是圈钱走人；而因为经营不善出现亏损、流动性枯竭而被迫跑路的占少数。《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》共统计了9家跑路和关闭案例，涉及金额超过2600万元，但只有2起案件的嫌疑人归案。

 

对于任何金融机构来说，“道德风险”始终是其最大的风险。《证券市场红周刊》曾将P2P道德风险分为两类。第一种，P2P平台通过虚构借款方信息诱骗投资者购买，实则资金流向平台企业的腰包，这里特别要提示投资者的是“自融”风险，即指那些有资金需求的人自己成立一家P2P平台为自己融资的情况；第二种，平台企业采用债权转让的模式，拆分错配，投资者实际和平台公司产生交易，形成债权债务关系。不管哪一种，只要投资者的资金直接转账到该平台的老板或者高管，都暗藏着“老板跑路”的风险。

 

2、信用风险。在中国缺乏统一的权威而全面的征信系统，而央行建立的征信系统，目前P2P参与者尚未接入、联网。退一步讲，即便与央行的征信系统实现了联网，也不能获取足够、必要、完整的信用状况。

 

就个人而言，央行征信系统一般只录入个人银行贷款、担保、信用卡、法院案件等情况，不仅满足不了银行信贷需要，对于互联网金融企业来说，更是无法满足。其实用性尚不及阿里小贷对淘宝店根据店主交易量、结算等而决定贷款金额。

 

对于个人、企业信用状况缺乏全面了解，造成信息严重不对称。这为平台与担保公司、推介公司勾结，甚至开展自融、设资金池等提供了便利。

 

3、高息风险。P2P行业普遍存在高利率问题，一般在15%以上，甚至高达30%以上，这样的高利率不仅会对社会造成危害，甚至对整个行业会造成毁灭性的自我伤害。

 

在生活中，不少人为了获取更多钱财也真是拼了，即便知道P2P理财有很多风险仍然胆战心惊的不断“试水”，如今，这个问题得到了官方的重视。也相信经历过e租宝后的P2P行业，会在将来为大家提供更为规范的理财环境！