看公募如何打“妖”股 公募基金与私募基金的区分由何而来

很多人希冀在股市赚的盆满钵满，而过去几年也的确有在A股市场中赚了钱的投资者，其实他们大多是策略上的成功，和选股能力关系不太大。春节期间，外围市场大幅波动，给本已飘渺不定的A股市场又增加了一抹阴影，所以想赚钱的股民们要认清市场、识别妖股、区分公募与私募基金，然后决定赚钱的策略。

猴年变出“金箍棒”看公募基金如何打“妖”股

“涨起来莫名其妙，跌起来踩踏无数”是业内对妖股的公认理解。提到“妖股”，投资者往往能想到几只个股的名字，业内却并无具体的界定之法。

妖股可以被称为“股之反常者”，逆市上扬，或是不是涨停就是跌停。涨跌之间，似乎全无道理。但妖股为投资者带来极大风险时，又带来了极大盈利。基金公司与妖股之间，也往往有着说不清道不明的关系。妖股中，往往出现基金重仓身影，似乎基金与妖股之间，亦有丝缕“人弃常则妖兴”的关系。

持续涨停至去年12月18日的万科A持续停牌中，但万科H股万科企业1月6日复牌以来，截至2月12日收盘，股价已跌23.54%。安硕信息春节假期前收于44.71元，相较去年5月除权时的202.00元，在不足1年的时间内，其股价已下跌了77.86%。暴风科技去年10月26日停牌，今年仍前途未卜。

《证券日报》基金新闻部记者据同花顺数据统计发现，2015年日均振幅排名前30的股票中，有21只基金重仓股。此外，2015年公认的妖股特力A、暴风科技以及去年年末再次“成精”的妖股万科A中，均有基金重仓身影。

《证券日报》基金新闻部记者梳理2015年四季度基金重仓股发现，事实上，对于很多“妖股”，基金并未退出。而对于部分妖股，基金公司已经弃如敝履，无基金踪迹可循。

基金重仓第一妖股安硕信息

再无公募基金踪迹

安硕信息是一只从振幅上统计的妖股，且是一只与基金关系密切的妖股。2015年一季报显示，安硕信息前十大流通股东全部为公募基金，其持股从50万股至234万股不等。值得注意的是，十大流通股东持有安硕信息925万股，占其流通股比例高达38.30%。

据同花顺数据显示，安硕信息2015年日均振幅9.10%，是2015年唯一1只日均振幅超过9%的股票。此外，其区间换手率也居前，2015年，安硕信息换手率达2782.35%，日均换手率11.40%。从数据角度看，安硕信息2015年平均每日都有一成的资金流出或流入，换手率惊人。

安硕信息于2015年5月14日达到474.00元的极值。5月22日除权，每十股转增10股，红利2元后，一路跌至34.80元的最低点。2015年全年股价仿佛一场年度大戏，跌宕起伏。

安硕信息也是一只与基金关系密切的妖股。2015年一季报显示，汇添富策略回报、汇添富民营活力、汇添富逆向投资、汇添富移动互联4只基金均重仓该股，4只基金持股市值合计6.93亿元，占安硕信息流通股比为17.38%。2015年二季度，汇添富旗下多只基金重仓安硕信息超过其流通股比25%，就是在这个季度，安硕信息走上风口浪尖，达到474元，成为两市第一高价股。然而第三季度，情况急转直下，虽然安硕信息流通股股东中仍有公募基金痕迹，但已属公募专户产品。再无公募基金产品重仓该股。四季度同上，无一只基金重仓安硕信息。（证券日报）

公募基金与私募基金的区分由何而来

公募基金作为最规范、最透明的基金必有其合理之处，但投资风格较为灵活的私募基金除具备这些特点之外还能克服公募基金的不足之处。实践中我们有必要区分公募基金和私募基金，然后再选择投资方式，具体的区分依两者之间的不同而来。

1、公募基金与私募基金的募集对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

2、公募基金与私募基金的募集方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。

3、公募基金与私募基金的信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。

4、公募基金与私募基金的投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。

5、公募基金与私募基金的业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

6、私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外，在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。

首先，公募基金与私募基金的投资目标不一样。公募基金投资目标是超越业绩比较基准，以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时，私募投资者所要承担的风险也较高。

其次，两者的业绩激励机制不一样。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费，与基金的盈利亏损无关。而私募的收益主要是收益分享，私募产品单位净值是正的情况下才可以提取管理费，如果其管理的基金是亏损的，那么他们就不会有任何的收益。一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。

此外，公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施，包括持股比例、投资比例的限制等。公募基金在投资时，因为牵扯到广大投资者的利益，公募的操作受到了严格的监管。而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外，在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。

私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面，具体的投资手法，尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。

对于公募基金而言，其设立之初已明确了投资风格，比如有的专做小盘股，有的以大盘蓝筹为主，有的遵循成长型投资策略，有的则挖掘价值型机会，品种很丰富，可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。

对于私募基金，大多数规模很小，国内很少有上10亿元人民币的私募基金，他们不是以追求规模挣管理费为商业模式，而是追求绝对的投资回报。

公募基金因为在光天化日之下，所以要受到监管部门的严格监管，私募基金虽规模小于公募基金，但其收益较高。其实私募基金的缺点正是公募基金的优点，而私募基金的优点恰恰是公募基金的缺点。