读者传媒等10家公司重启新股发行 发行新股是否能任意而为

今年七月份由于市场波动较大，上交所和深交所披露了多家公司暂缓发行的公告。发行人和保荐机构也决定暂缓后续发行工作，已经启动申购程序的将退回申购资金，这是证监会史上第九次暂停IPO。数月过去后，IPO正式重启，多家公司也开始发行新股，申购的时间表也已出炉。

 

读者传媒等10家公司重启新股发行 申购时间出炉

 

IPO第九次暂停后正式重启。今日10家公司公告，获证监会核准IPO批文，将于近期招股上市。其中凯龙股份11月30日即可网上申购。中坚科技、三夫户外、润欣科技、邦宝益智、安记食品、道森股份、博敏电子将于12月1日申购。中科创达将于12月2日申购。

 

公告显示，10家公司分别为：拟于上交所上市的读者传媒、安记食品、博敏电子、邦宝益智和道森股份，拟于深交所中小板上市的中坚科技、三夫户外和凯龙股份，以及将登陆创业板的中科创达和润欣科技。该批新股汇聚了传媒业、电子业、饮食业等各个行业。

 

上述公司是证监会于6月核准的28家IPO申请中的10家。后因股市波动，该批28家新股公告暂缓发行。此番重新亮相，10家公司在拟发行股数等方面并无变动，部分公司公布了三季度财务数据。

 

其中，读者传媒发行总数最多，拟发行不超过6000万股，发行后总股本不超过2.4亿股，公司主要从事期刊、图书出版物的出版和发行。截至2014年末，主刊《读者》累计发行已超16亿册，至今月平均发行量保持在600多万册，领跑中国期刊市场。

 

户外用品连锁公司三夫户外发行数量最少，拟发行不超过1700万股，发行后总股本不超过6700万股，网上申购日为12月1日。公司募投项目主要为营销网络建设和信息系统升级改造。

 

道森股份此次更新了三季度财务数据。公司拟发行不超过5200万股，截至9月30日，公司前三季度实现营业收入4.75亿元，归属于母公司股东的净利润为3165.47万元。公司主要从事石油、天然气及页岩气钻采专用设备的研发、制造和销售，主要产品为井口装置及采油（气）树、井控设备、管线阀门等油气钻采专用设备。

 

中坚科技拟发行不超过2200万股，发行后总股本不超过8800万股，网上申购日为12月1日。公司募集资金将投入油锯、割灌机和绿篱机扩产生产厂房及附属设施项目以及园林机械研发中心及附属设施项目。中坚科技主要从事园林机械的研发、制造和销售。

 

中科创达拟发行不超过2500万股，发行后总股本不超过1亿股。公司是移动智能终端操作系统产品和技术提供商，主营业务为移动智能终端操作系统产品的研发、销售及提供相关技术服务。

 

此外，高精密印制电路板制造商博敏电子拟发行不超过4185万股，发行后总股本不超过16735万股；益智玩具生产商邦宝益智拟发行不超过2400万股，发行后总股本不超过9600万股；调味品研发生产商安记食品拟发行不超过3000万股，发行后总股本不超过1.2亿股；民爆业公司凯龙股份拟发行不超过2087万股；IC产品分销商润欣科技拟发行不超过3000万股。（证券时报）

 

发行新股是否能任意而为

 

股份的发行可分为设立发行、改组发行及新股发行等若干种不同的发行，而新股发行是指在公司成立后，以增加公司资本或公司资本募足为目的的新股发行，其并不可任意发行，必须符合相应的条件且按序发行，否则有可能给公司带来负面影响或损失。

 

新股发行的条件

 

公司发行新股必须同时具备以下条件：

 

（一）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上，这是对新股发行间隔时间的要求。其中募足前一次发行的股份是再次发行新股的前提，不能募足的，说明其经营的事业前景不好，可能发生亏损，甚至丧失支付股利的能力，因此，从维护投资者的利益出发，前次发行的股份未能募足的，不得再发新股。对于前次发行的股份已募足的公司要再次发新股，必须间隔一年，这样规定的目的是让公司的股东和投资者对公司所募股份的真实用途及公司的经营业绩能够有所了解，以作出自己的投资判断，间隔时间不足一年的，不得发行新股。

 

（二）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利，这是对公司经营业绩和支付股利能力的要求。如果公司所营事业在一个较长的时期内始终处于无利或者微利的状态，不仅原股东的投资收益得不到应有的回报，其他投资者对该公司的投资信心也会产生动摇。因此，要求申请发行新股的公司保持稳定的盈利纪录是非常必要的。本项规定没有连续三年盈利纪录的公司不得发行新股，仅有微利，不足以向股东支付股利的公司，也不得发行新股。但是公司用其当年利润向原股东分派新股的，可以不受本项条件的限制，因为公司的税后利润依法扣除法定公积金和法定公益金后的余 额是股东应得的收益。

 

（三）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载，这是对公司财务会计文件真实性的要求。公司的财务会计文件是反映公司经营状况和资产负债情况的法定文件，主要包括资产负债表、损益表、财务状况变动表、财务状况说明书和利润分配表等。这些文件依照本法的规定必须备置于本公司，供股东查阅，以募集方式设立的股份有限公司还必须将这些文件公之于众，接受社会监督。这些文件如果有虚假记载， 其危害后果十分严重。所以法律规定公司需要连续三年财务会计文件无虚假记载，方可申请发行新股。

 

（四）公司的预期利润率可达同期银行存款利率，这是对公司发展前景的要求。公司要发行新股必须对其所营事业进行前景预测，即其所营事业的收益是否可达同期银行存款利率，可以达到同期银行存款利率的，可以申请发行新股；不能达到同期银行存款利率的，不得发行新股。因为投资者投资的目的是要获取比同期银行存款利率更高的收益，不能满足投资者上述要求的公司是不会有人愿意为其投资的，所以公司的预期利润率能否达到同期银行存款利率是发行新股的一个重要指标。

 

新股发行的程序

 

上市公司增发新股，须由公司董事会、股东大会作出相应决议，聘请主承销商及律师事务所、会计师事务所等中介机构参与，并制作全套申请文件并提交中国证监会，在发行新股的申请获得中国证监会批准后，方可进行新股发行工作。在此过程中，上市公司还需根据工作进程进行相应的信息披露。增发新股的具体程序如下：

 

（一）由董事会作出决定，聘请主承销商。

 

担任主承销商的证券公司将对上市公司有无重大关联交易、重要财务指标是否正常、资金使用是否恰当、利润是否达标以及公司经营的风险程度、是否存在违法、违规现象等重要事项予以重点关注，并制作《尽职报告》，在《尽职报告》中将对上述事项作出说明。主承销商在与董事会就新股发行方案取得一致意见后，向中国证监会推荐上市公司发行新股。

 

（二）召开董事会及股东大会，就有关事项作出决议。

 

1、召开董事会，就本次发行方案作出决议，包括发行是否符合法律规定，具体发行方案，募集资金资金使用的可行性等事项。董事会表决后，应在2个工作日内将发行议案报告证券交易所，并公告召开股东大会的通知。

 

2、此后，召开股东大会，就上述发行议案及对董事会办理本次发行具体事宜的授权等事项进行表决、批准。股东大会通过本次发行议案后，上市公司须在2个工作日内对外公布股东大会决议。

 

（三）聘请会计师事务所、律师事务所等中介机构，提供相应服务并出具有关法律文件。

 

上市公司申请发行新股，需聘请律师事务所并由其出具法律意见书和律师工作报告；聘请会计师事务所并由其出具审计报告及对发行人内部控制的评价报告等。这些文件都将作为申请文件的必备内容向中国证监会提交。

 

（四）向中国证监会提交申请文件申请发行新股，并就申请是否获准发出公告。

 

上市公司报送的申请文件包括要求在指定报刊或网站披露的文件及不要求在指定报刊或网站披露的文件两部分，内容涉及招股文件、主承销商关于本次增发的文件、律师出具的法律文件、上市公司关于本次增发的申请与授权文件、本次筹集资金运用的文件以及其他文件等。

 

不论发行新股的申请是否获得中国证监会的核准，上市公司均应在收到中国证监会通知之日起2个工作日内发出公告。

 

（五）上市公司公告招股意向书，制作招股说明书。

 

上市公司在接到中国证监会核准发行新股的通知后，可以公告招股意向书。需要注意的是，招股意向书应当载明：“本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。”

 

主承销商和上市公司根据投资者的认购意向确定发行价格后，编制招股说明书，公告发行结果，其中注明招股说明书的放置地点及中国证监会指定的互联网网址，供投资者查阅。招股说明书需同时报中国证监会备案。

 

（六）上市公司与证券交易所协商确定新股发行上市的时间及登记等具体事项。

 

在增发新股的申请获得中国证监会的核准后，上市公司即可与证券交易所商定上市时间及登记等具体事项。

 

IPO暂停已经历经九次，前八次暂停都会给股市带来或多或少的影响，有让A股大涨的，也有使其大跌的。此次的IPO暂停与重启我们无法预料到底给股市带来何种影响，但从历史8次IPO重启的统计结果来看，就新股发行单一因素对二级市场的影响幅度相对有限，并没有改变大盘的总体走势，却会成为市场上涨或下跌的加速剂。